Surcote d'une action par rapport à sa valeur boursière - Le PER

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Comment évaluer qu'une action est surcotée ou sous-cotée ?

Après avoir passé du temps sur l'analyse technique et puis finalement on est pris en défaut par un événement dans l'entreprise et ne parlons pas de levées de fond ...

Il est important d'avoir des chiffres qui permettent de savoir si le prix de l'action est au dessus ou au dessous d'une côté juste, le juste prix.

Pour évaluer la surcote d’une action en bourse par rapport à sa valeur boursière, on utilise généralement le ratio Price Earnings Ratio (PER), aussi appelé le Ratio cours/bénéfice.

Sur Yahoo Finance on trouve la notation : P/E sur 12 mois sur les 12 derniers mois en additionnant les bénéfices annoncés sur cette période contrairement au P/E Standard qui prend en compte le dernier exercice connu mais est du coup obsolète.

Le PER est calculé en divisant le cours de l’action par son Bénéfice Net Par Action (BNPA).

Il mesure le nombre d’années de bénéfices qu’il faut pour obtenir l’équivalent de la valorisation actuelle de l’entreprise.

Un PER de 20 signifie que le prix de l'action est égal à 20 fois les revenus annuels.

Maintenant je vois ce chiffre sur les indications données par la plateforme Boursorama :

Indication du PER - VALEO

Interprétation : Pour DASSAULT AVIATION avec un PER de 22.79 signifie que le prix de l’action est 22.79 fois supérieur aux bénéfices annuels de l’entreprise.

Comparaison avec le secteur : Comparez le PER de Dassault Aviation avec celui d’autres entreprises du même secteur. Si le PER de Dassault Aviation est supérieur à la moyenne du secteur, cela pourrait indiquer que l’action est surévaluée par rapport à ses pairs.

Croissance des bénéfices : Un PER élevé peut être justifié si l’entreprise a des perspectives de croissance des bénéfices supérieures à la moyenne. Si Dassault Aviation a un taux de croissance des bénéfices élevé, un PER de 22.79 pourrait être approprié.

Risque : Les entreprises à faible risque ont tendance à avoir un PER plus élevé. Si Dassault Aviation est considérée comme une entreprise à faible risque, cela pourrait expliquer son PER élevé.

DASSAULT AVIATION - PER = 16.90

Le PER est très approximatif ... 22.79 chez MSN Finance, 22.68 chez YahooFinance et Bousorama nous donne : 16.90 ?!

Pourquoi de telles différences :

Calcul du Bénéfice Net Par Action (BNPA) : Le BNPA peut être calculé de différentes manières. Certains sites peuvent utiliser le bénéfice net de l’année précédente, tandis que d’autres peuvent utiliser une estimation du bénéfice net de l’année en cours.

Kit de Trading en Langage Python

Dans le Kit de Trading en Langage Python nous avons créé des outils pour calculer estimer au plus juste la valeur d'une action :

Analyse de la Juste Valeur d'une Action


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