Analyse technique des marchés
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On distinguera deux types d'analyses, l'analyse fondamentale qui consiste à faire une étude économique des cotations de façon générale et l'analyse technique qui se concentre sur l'étude des fluctuations de la cotation et des graphiques.
Abordons l'analyse technique basée sur des figures historiques du court de cotation. Les figures de chandeliers Japonais (patterns de chandeliers) sont de trois types renversement, continuation ou indécision et décrivent les trois possibilités d'évolution du marché.
Table des matières
Niveaux de support et niveau de résistance
Trois types de graphiques
linéaire : sur le cout de clôture pour la clarté
en barres : bas, ouverture, clôture, haut
ou chandeliers idem qu'n barre mais avec des "bougies" vertes pour un court qui augmente et rouge pour un court qui baisse.
Graphique en chandelier
4 valeurs : Ouverture, niveau le plus Bas, niveau le plus Haut, fermeture Close
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| Graphique en chandeliers - candles stick |
Un corps de bougie long indique une forte pression du marché dans un sens à l'achat en vert à la vente en rouge.
Une mèche de bougie longue indique que la tendance s'est renversée avant la fin de la période.
Niveaux de support et niveau de résistance
Les niveaux de support et de résistance sont les deux éléments fondamentaux de l'analyse technique qui représentent la loi de l'offre et de la demande.
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| Niveau de support et niveau de résistance |
"Ces niveaux sont liés à l’équilibre entre les vendeurs et les acheteurs (entre l'offre et la demande). Lorsque les acheteurs sont plus nombreux que les vendeurs sur un marché (soit une demande plus importante que l’offre), les cours ont tendance à augmenter. À l’inverse, lorsque les vendeurs sont plus nombreux que les acheteurs (soit une offre plus importante que la demande), les cours ont tendance à chuter."
Un niveau de résistance est le niveau à partir duquel un cours en hausse se retourne et chute en raison d'un nombre plus important de vendeurs que d’acheteurs.
Quand le marché dépasse le niveau de support ou dépasse le niveau de résistance on dit que le marché Test le niveau.
Cassure et fausse cassure
Une cassure est considérée comme telle lorsque le marché dépasse largement le niveau de support ou de résistance.
Une fausse cassure est considérée comme telle lorsque le marché dépasse le support ou la résistance avant de s'inverser peu de temps après.
Tendances et Canaux
Il suffit de relier deux pics ou deux creux pour tracer une ligne de tendance, mais trois pics ou trois creux sont nécessaires pour confirmer la tendance.
Tout comme les niveaux de support et de résistance, plus la ligne de tendance est testée, plus elle est considérée comme solide.
Les lignes de tendance plus inclinées sont généralement peu fiables et se cassent facilement.
IG - Tendances graphiques de base - partie 1
Ligne de cou : le deuxième pic n'arrive pas à dépasser le premier cela signifie que la tendance haussière est probablement finie et le marché peut se retourner indiquant une projection de baisse.
Avec un graphique totalement retourné, le deuxième cou n'est pas descendu en dessous du premier pic ce qui indique que le marché pourrait se retourner indiquant une projection à la hausse.
Tracer le cour de l'action avec LibreOffice
LibreOffice - Type de diagramme : Cours
Le diagramme candle stick obtenu avec Libre Office est un peu catastrophique !
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| Tendances et Canaux |
Tendances graphiques de base
IG - Tendances graphiques de base - partie 1
Graphiques en double sommets et ligne de cou, et double creux et ligne de cou,
- double sommets et ligne de cou indique qu'une tendance peut s'inverser car le deuxième sommets n'a pas réussi à dépasser le premier
- double creux le tendance peut s'inverser si le deuxième creux n'a pas réussi à descendre sous le premier
- figure épaule tête épaule si le ligne de cou est baissière retournement à la baisse
- à l'inverse figure épaule tête épaule renversée si la ligne de cou est haussière indique un retournement à la hausse
Ce sont des figures de retournement.
IG - tendances graphiques de base - partie 2
Tendance en Triangles ...
Les Dojis
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| Les Dojis |
Le Porteur d'eau : Indécision entre les acheteurs et les vendeurs, restez en dehors du marché
La Croix : Hésitation mais en bas d'une tendance baissière, c'est un signal de hausse. Indique une pression acheteuse après une baisse.
La Croix Inversée : Hésitation mais sur le haut d'une tendance haussière elle donne un signal de retournement baissier. Indique une pression vendeuse après une hausse.
Le Dragon (ou Dragonfly) : Bougie sans mèche haute elle marque une reprise en main des acheteurs dans une tendance baissière elle indique une reprise à la hausse, plus la mèche est longue plus le signal d'achat est fort.
La Pierre Tombale : Bougie sans mèche basse elle marque une reprise en main des vendeurs. Dans une tendance haussière elle donne un signal de vente fort plus la mèche est longue plus le signal est fort
Patterns remarquables
Toupie
Indécisions du marché suite à une consolidation.
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| Toupie indécision suite à une consolidation |
Le marché peut repartir avec la même tendance.
Le marteau
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| Marteau |
Marteau inversé
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| Marteau inversé |
Le Pendu
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| Le Pendu |
Etoile filante
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| L'étoile filante |
Avalement haussier
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| Avalement haussier |
Avalement baissier
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| Avalement baissier |
Creux en pince
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| Creux en pince |
Sommet en pince
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| Sommet en pince |
Etoile du matin
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| Etoile du matin |
Etoile du soir
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| Etoile du soir |
Trois soldats blancs
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| Trois soldats blancs |
Trois corbeaux noirs
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| Trois corbeaux noirs |
Marabouzou candle
Ce trouvais cela plus joli "marabouzou candle" mais son véritable nom est Marubozu, il indique une forte domination de l'uns des deux forces acheteuse ou vendeuse. Plus son corps est important plus le tendance est forte.
Il dit vers où va le marché, ici ENGIE
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| Marabouzou Candle |
De tout petits chandeliers verts puis rouge marque l'indécision du marché, il faut regarder juste après et là c'est la direction que va prendre le marché.
Ici un Marabouzou vert est nettement supérieur au Marabouzou rouge indique une tendance haussière ... peut être en tous cas là, c'est qu'il s'est produit.
Je me rends compte, après un peu d'XP que c'est pas un vrai Marubozou une mèche en haut indique déjà une faiblesse de la tendance.
Marubozou haussier : vert, le prix d'ouverture est le plus bas de la période et le prix de clôture est le plus haut sans mèche indiquant une poursuite du mouvement dans les prochains jours.
Marubozou baissier : rouge, le prix s'ouverture est le plus haute de la période et le prix de clôture est le plus bas sans mèche ce qui indique une poursuite du mouvement les prochains jours.
Si vous avez la possibilité de les détecter sur votre plateforme vous pourrez voir ce qu'ils sont en réalité MAIS la plateforme à tendance à indiquer les bougies sans mèche, il faut également que le corps soit important par rapport au bougies précédentes.
Harami Cross
Après une tendance baissière, une longue bougie montre que les vendeurs ont le contrôle, le Doji qui suit s'ouvre au dessus de la clôture de la veille. Ce Doji doit être entièrement contenu dans le corps de la bougie précédente.
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| Harami Cross Haussier |
Après une tendance haussière, une bougie longue montre que les acheteurs ont le contrôle, le Doji en croix qui suit montre l'indécision de ces acheteurs, ce qui débute un retournement baissier.
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| Harami Cross Baissier |
C'est figure Harami sont proches des étoile du soir et du matin avec cette distinction que le Doji est dans le corps de la bougie précédente et cela lui donne plus de force.
Contrôle des acheteurs
Un graphique intéressant donné par AFE :
En partant du haut le chandelier se transforme et montre que les acheteurs perdent petit à petit le contrôle du marché :
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| Le contrôle des acheteurs |
En 1 la séance boursière se passe avec une large majorité d'achats. En 6 le % d'achats est inférieur au % de ventes.
Tendance graphiques de base
IG - Tendances graphiques de base - partie 1
Indicateurs Boursiers
- Indicateurs de tendance pour identifier la direction et la force d'une tendance du marché par des moyennes mobiles
- Indicateurs de momentum mesurent l'ampleur des mouvements de prix.
- Indicateurs de volatilité mesurent les fluctuations de prix
- Indicateurs de volume mesurent le nombre d'actions échangées
Indicateurs de tendance
Moyenne mobile
C'est un indicateur populaire, MM10, MM20, MM50
Moyenne mobile exponentielle : En raison de sa technique de calcul, la MME est plus sensible aux hausses récentes du cours, mais moins sensible aux hausses plus anciennes.
La moyenne mobile est utilisée pour comme niveaux dynamiques.
Les points de croisement des moyenne peuvent être des moments idéaux pour entrer et sortir des marchés en utilisant par exemple le croisement des courbes MM 10 et MM 20
Moyenne exponentielle
Le moyenne exponentielle donne moins de poids aux valeurs plus anciennes, elle est donc plus réactive aux variations rapides.
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| Moyenne Exponentielle comparée à la Moyenne glissante |
Qu'elle soit glissante constante ou glissante exponentielle, la moyenne mobile est en retard par rapport à la réalité de la largeur de fenêtre de poids.
Les Indicateurs Boursiers (Suite)
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